09.经营层与员工持股方案

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北京创原天地科技有限公司

经营层与员工持股方案

技术性文本之三

北京南洋林德投资顾问有限公司

北京创原天地科技有限公司

经营层与员工持股方案

一、资本运作战略构想

二、方案设计目的

三、方案设计背景

四、操作路径选择

五、实施步骤

六、股权设置

七、股权分配

八、期权激励

九、股本金来源

十、股权管理

附件一员工持股会章程

附件二员工持股会管理办法

一、资本运作战略构想

北京创原天地科技有限公司（以下简称创原天地）属民营高新科技企业，以开发应用

网络信息安全产品和电子商务产品为主要业务发展方向，同时承接大型系统集成项目。公

司产品包括：CA 安全认证系统、安全支付系统、179 电子商务综合接入平台、电子商务综合

服务平台等平台系统，以及网上安全证券系统、网上缴费系统、电子报税及完税系统等电子

商务应用系统。在信息安全和电子商务领域，该公司处于国内领先地位。为适应国内新经济

快速发展的要求，及在 IT 产业市场份额中占有较大比重，公司拟通过进一步构建核心竞争

能力和进行资本运营，实现主营业务的快速成长。为实现这一目标，建议采取以下步骤：

第一步，通过增资扩股，吸纳员工股权，实行经营层与员工持股计划。其目的一是针

对人力资源建立有效的激励约束机制，二是适当集中内部股权，为下一步引入新的投资主

体构筑体制平台。

第二步，通过增资扩股，引入外部投资主体，建立发起设立的股份有限公司，初步解

决公司扩张的资金“瓶颈”，建立规范的法人治理结构，为公司实现跳跃式发展奠定坚实

基础。

第三步，改造为上市公众公司，使股权进一步分散化，实现更大的战略发展。

2、存量折股、增量

扩股,发起设立

二、方案设计目的

1、员工持股作为一种成熟的制度起源于美国，称为“员工持股计划（ESOP）”。九十

年代中期以后，随着我国国企改革进行到产权改革的深层次阶段，员工持股开始风靡我国

各地。许多国有企业在实现产权多元化的过程中，引入了员工持股制度。实施目的也具有多

元化的特点：既有出于实现产权明晰化的考虑，也有出于实现产权多元化的考虑；既有满

足对员工福利上的追求，也有建立有效激励约束机制的需要；既有反恶意收购的想法，也

有企业增大资本的实际需求。目前，全国已有数十个省市制订了关于员工持股的管理办法

或暂行规定，但国家尚无统一法律政策规定。

2、所谓员工持股，其实是两部分人持股，一部分是企业经营管理者和核心技术骨干

（经营层），一部分是普通员工。前者中特别是企业经营者与股东之间是一种委托——代

理关系。这两者之间的目标函数是不一致的，经营者关注的是在职消费，而所有者关注的

是股东价值最大化。经营者通过持股成为所有者，一是可以使两者的利益趋同，共同为股

东价值最大化而努力，从而减少在职消费，亦即减少代理成本；一是经营层持股可以改变

国内职业经理人收入普遍低于其实际应有价值的情况，使他们也可以通过资本收益步入中

产阶级的行列，从而使他们能够相对稳定地为企业服务，使企业拥有保证其持续发展的稳

定的人力资源支持。技术骨干持股也具有同样效应。员工持股对于中小型企业来说，一是可

以对经营层起到监督制约作用，可以使他们有效规避决策风险和难以无限增大个人支出帐

户，因此对于构建规范有效的法人治理结构具有至关重要的作用；二是对于技术含量高的

企业，普通员工也是“依赖性资源”，通过实施员工持股计划稳定这部分资源，对于企业

发展的作用同样不可估量。

3、创原天地公司实行经营层与员工持股可以达到以下目的：

（1）对企业核心资源——技术人才建立具有市场竞争力的合理分配机制，通过建立契

约收入与资本收益相结合的薪酬体系模型，达到留住和大量引进骨干人才的目的，保持技

有限责

任公司

有限责任

公司

股份有限公司

1、增资扩股

推行员工

持工计划

8个自然

人股东，

注册资金

50 万，净

资产 500

万

引入外部投

资

“8＋

1” ，老8

股占

50 ％，工

会法人股

占50 ％；

注册资本

800 万

“8＋1＋n”,n 代

表外部股东，注

册资本符合设立

股份有限公司的

要求

上市股份有限公司

“8＋1＋n＋p”，n代表外

部投资主体，p代表上市

流通股东,“8＋1”股权进

一步稀释，但其股权价值

将会与市场价值接轨

3、募集设立

上市

创原天地股权变化模拟趋势

图

术骨干的创造热情和企业持续技术创新能力；

（2）通过产权关系使经营者与企业结成利益共同体，使经营者的长期利益与企业的长

远发展紧密结合在一起，从而建立一种有效的激励和约束机制；同时让广大员工拥有劳动

者和所有者的双重身份，极大地激发他们对企业的关切度和参与管理的热情。

（3）通过实行员工持股，使企业内部股权相对集中，根据股权集中程度来引入外部股

东实现投资主体多元化，可以避免失去相对控股地位。

三、方案设计背景

1、设计标的

以创原天地为载体，通过增资扩股的方式，以现有员工岗位为基础，以管理人才和技

术人才为着力点，设计经营层与员工持股计划。

2、设计基础

（1）对创原天地现有资产进行专业评估，在业经评估的净资产值基础上采取存量折股、

增量扩股的方式。设定公司总股本 800 万股，每股面值 1元人民币。

（2）在现有股权结构基础上进行新的调整设计。

表一、现有股权结构

股东股本金（万元）出资额比例（%）

股东1 20 40

股东 2 5 10

股东 3 5 10

股东 4 4 8

股东 5 4 8

股东 6 4 8

股东7 4 8

股东 8 4 8

合计 50 100

注：资产评估后，按经评估的净资产额对股本金进行增资，股权结构不变。本方案假

定评估后的创原天地公司净资产值为人民币 500 万元。

(3)、设定在本次实行员工持股过程中，外部股东暂不进入公司分享股权。

3、实行员工持股原则

（1）在现有法律、政策框架内实施。国家目前对于员工持股尚无统一法规，本方案设

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摘要：

北京创原天地科技有限公司经营层与员工持股方案技术性文本之三北京南洋林德投资顾问有限公司北京创原天地科技有限公司经营层与员工持股方案目录一、资本运作战略构想二、方案设计目的三、方案设计背景四、操作路径选择五、实施步骤六、股权设置七、股权分配1八、期权激励九、股本金来源十、股权管理附件一员工持股会章程附件二员工持股会管理办法一、资本运作战略构想北京创原天地科技有限公司（以下简称创原天地）属民营高新科技企业，以开发应用网络信息安全产品和电子商务产品为主要业务发展方向，同时承接大型系统集成项目。公司产品包括：CA安全认证系统、安全支付系统、179电子商务综合接入平台、电子商务综合服务平台等平台系统，以...

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